5. Januar 1981 von C Lewis *Es ist nicht übertrieben, wenn man behauptet, daß das Wirt- restriktionen, welche die nicht-erdölproduzierenden Entwickschaltswachstum der industrialisierten Länder deshalb möglich lungsländer und damit den Welthandel treffen werden, cycling) und well die Kunden (der Industrielinden), nämlich de- weil die Petrodollar wieder in Umlauf Loie so teren in et in ne reet, die tor alt. ein Bumerang auswirken werden So lautet unter der Feder von Entwicklungsländer, sich ungeheuer verschuldet haben (an die 400 Mrd. Dollar) letztere haben also dazu beigetragen, die kraft-l die trotz aller lose Wirtschaft wieder zu aktivieren optimistischen Vorhersagen genau so tief sein konnte wie die Ein bezeichnendes Merkmal der neuen Krise ist Diese Gnaden frist muß indes zu Ende gehen, wenn der Ver- daß sie in den vom Imperialismus beherrschten Landern schuldungsgrad der Entwicklungsländer unerträglich wird. Wenn eine Rezession wie nie zuvor auslösen wird. Das "dritte Entwickmanche Leute meinen die Wachstumsrate der industrialisierten lungsjahrzehnt verspricht eine Perode erbitterten Kampfes für Länder würde noch auf 1% kommen im Jahre 1981 dann stellen Drittweltlander um ihr Uberleben und gegen die neuen imsie möglicherweise nicht genügend in Rechnung, daß die Kredit- • pertalistischen Kanonenboote, die Verschuldung, zu werden FLUCHT NACH VORN Nehmen wir als Beispiel die Schaffung Zahlen über die Einfuhren und die Auseines Auto-Montagewerkes Kapitalien andsverschuldung darüber oft nichts Die Auslandsverschuldung der domi- und Technologie müssen von multinanierten Länder gegenüber tionalen Untemehmen und westlichen hier kommen die imperialistischen In.listischen Regierungen oder Privatban - Banken kommen. Der Staat sorgt für teressen voll auf ihre Rechnung ken entstand nicht erst in der Krise der die notwendigen sehr teuren Straßen- zwar in zweifacher Hinsicht was den siebziger Jahre, bauarbeiten, das kostet einen beträcht- Absatz angeht und was die Innen - und nomen mit der Krise ganz neue Dimen- lichen Teil der intemen finanziellen Außenpolitik des Landes betrifft sionen annahm. Sie war schon für 1970 Reserven, die sowieso schon sehr von der OECD (Organisation für wirt- schwach sind und die anderen Sektoren, Mit der Vervierfachung des Erdölpreischaftliche Zusammenarbeit und Ent- vor allem der Landwirtschaft, aber ses vervierfachte sich für die abhangischätzt worden, in Wirklichkeit Bilde ricklung) auf 72,9 Mrd, Dollar auch den öffentlichen Verkehrsmitteln. Und wenn das Land gen Lander, die nicht Erdöl produzieso dringend fehlen. ren und deren Zahlungsbilanz schon Jesie ein Kemstück des "Entwicklungs- dann mus die Entwicklung des Jahr ein Defizit von etwa 10 Mrd , das den Wirtschaftsinteres- Dollar aufwies, auch 1974 ihr Defizit, sen des Imperialismus entspricht bis es auf etwa 70 Mrd. Dollar im Jahr
Ende des Zweiten Weltkriegs arbeite- auf eine kleine Minderheit der Bevöl- 1980 anstieg Die gesamte Auslandsten sämtliche westlichen Länder Syste - kerung beschränkt bleibt, die Ausgame zur Finanzierung der Exporte aus, ben für Erdöl, also die Auslandsvermit deren Hilfe der Absatz von Ausrü- schuldung. noch mehr in die Höhe trei- • heute 330 Mrd. Dollar, Daß derartige stungsgütem in die dominierten Lander ben Das gleiche gilt für andere lang- ummen gewährt wurden hat mindegefördert wurde, Das erklärt, lebige Konsumgüter (Fernsehapparate so viele Industrialisierungsplane, ›der Kühlschränke) für eine Minderüberhaupt nicht auf die heit sowie für Infrastrukturvorhaben, Erstens hatten es die westlichen Bourund Erfordernissen des betroffenen Lan- die aus Prestigegründen oder im Dien- geoisien in einer Zeit, wo das wirtdes eingingen, das Licht der Welt er- ste einer neokolonialen Wirtschaft rea- schaftliche Leben überall langsamer blickten: es wurden Ausrüstungsguter lisiert werden. Das geht so weit. wurde, ziemlich nötig die solvente und komplette Fabriken, neue Techno- trotz des großen Gewichts der Einfuh- Nachtrage dieser Märkte zu erhalten logien und Wartungsverträge verkauft ren (Maschinen, Einzelteile), des Im Verlauf der auf 1973 folgenden Re- Und well für die Erziehung. Transfers von Ressourcen ins Ausland zession hat man durch Steigerung der technische und wissenschaftliche Aus- (Dividenden aus den hier investierten Ausfuhren, in die Entwicklungsländer bildung nichts getan wurde, ausländischen Kapitalien, alle mögli- 3 Millionen Arbeitsplätze in den OEDC die Leitung des Betriebes noch chen Arten von Royalties) und trotz Ländem erhalten können. heißt es im der Einsatz der Maschinen und schon des Gewichts der Auslandsschuld die Brandt- Bericht (3). ar nicht die neuen Technologien vom Maschine nicht mehr zum Halten ge- Käuferland übemommen werden. Un- bracht werden kann, ohne daß man die ter diesen Umständen müssen sie also wirtschaftliche Aktivität zerbricht und (1) Marches tropicaux et méditerraneinen sehr hohen Preis für die Erhohung die Arbeitslosigkeit, 7. Nov. 1980, S der industriellen Produktion und damit träglich hoch ist, noch scharf steigert (2) Vergl, INPREKORR Nr. des Bruttosozialprodukts bezahlen: son zu den Problemen der in temation -schwache Produktivität, Mobilisierung is gibt noch etliche andere Ursacher sion zu den Problemen lokaler Ressourcen für den Bau der In- ur die chronische Verschuldung de für den Generalsekretär Landflucht, Ruckgang der dominierten Länder. Eine davon muß der Vereinten Nationen. Der Vorsitzenlandwirtschaftlichen Erzeugung und besonders erwähnt werden - umso mehr, de dieser Kommission : Willy Brandt, Verschuldung. als in den offiziell veröffentlichten Führer der Sozialistischen Intemation ale - 22
DIE PROJEKTIONEN DER AMEX - BANK - 1979 - 1986 1979 80 81 82 83 84 85 86 US S 40. US Sbn 1000 bn Current balanc 30• -• 750 $100 + Debt service ratio 20 • • 500 $150 -10• 250 +1979 80 81 82 83 85 86 -• 0 Jährliches Defizit der Leistungsbilanz in Milliarden Dollar Rate der Schuldenkosten (links. in %) Quelle: Euromoney. März 1980, S. 119 Gesamtverschuldung (in Milliarden Dollar, rechts) Aus genau den gleichen Grunden ge- Eurodollar nennt - námlich die gros- ziert werden, weil ihr Bruttosozialprowahrten ubrigens die westlichen Banken sen multinationalen Gesellschaften und dukt pro Kopf unterhalb 300 Dollar und Staaten den Ländern mit sozialistı- ihre Filialen, die meisten ihrer Investi- die Ausfuhreinnahmen um 10%, scher Wirtschaft schneller Kredite De- tionsvorhaben aufgegeben hatten und lire Einfuhren aber stiegen um 3% (aiseen stieg von 27. 9Mrd. Dollar Ende- deshalb als Kunden nicht genügten les in realen, also inflationsbereinigten nicht-Erdol-exportierenden abhängigen Werten) (5)
1975 auf 47.5 Mrd. Dollar Ende 197 Lander dagegen bedurften dieser finan- Und seither wuchs sie weiter ziellen Ressourcen dringend, wenn sie Bei den abhängigen Länder. die Erddere im Falle Polens: bei den westli- trotz erhöhter Ausgaben für das Erdöl ol einführen müssen, betrug die jährlichen Ländem steht es jetzt mit 27 Mrd genausoviel Waren einführen wollten Diese regelrechte wie zuvor. Ihr Finanzierungsbedarf war Explosion des Auslandskredits steht in umso größer, als ihre Ausfuhren zurück- Sibnischen Found, die neo westi- ind der Welthandel a fe ein offe sank als die der industrialisierten Länder chen Bourgeoisien auf Teufel-komm- mehr so expandierte wie zuvor) und der Welthandel allgemein nicht (2,4%) Aber diese Zahl zeigt nur das statistische Durchschnittswachstum (sie raus durchgezogen wird, ihre Einfuhren - nicht nur an Erdöl, sagt nichts darüber aus, wie sich die sondern auch an Lebensmittel - zunah- Situation des Zuckerrohrschnitters von derzeitigen Rücktall in die Rezession men (als eine der Konsequenzen des Pernambuco im Nordosten Brasiliens. oben angetührten Entwicklungsmodells) des bolivianischen Bergarbeiters oder Von 1974 bis 1978 sanken bei den 39 des Viehzüchters in der Sahelzone ent- Zweitens sieht sich das Kapital gezwun Länder die von der Weltbank als wickelte). Und außerdem ist dieses gewisse produktive Tatigkeiten i mit schwachen Einkommen" klassifi- "Wachstum" mit Krediten erkauft wordie Länder mit niedrigen Arbeitskoster / den zu verlager, um die Profitrate wieder aufzurichten und die Akkumulation auf AM RANDE DES ABGRUNDS gesünderer" Basis wieder in Gang zu setzen Wenn die bürgerlichen Wirtschaftswis- Zur rechten Zeit, denn das erlaubt Drittens quollen den Privatbanken die senschaftler und Führer Ursachen und Ihnen, die Verantwortung für die Situa- Liquiditaten gerade über sie suchten Ausmaß der derzeitigen Rezession nicht tion der dominierten Länder auf die also nach Kunden. Die erdölexportie- verstehen konnten - oder wollten - so Schultem der erdölproduzierenden Lănrenden Länder hatten trotz ihrer massi- wollten sie lange genausowenig wahr- der zu laden. Die Verschuldungspersven Waffenkäufe. der sündhaft teuren haben, welch schwerwiegendes Aus- pektiven für die 80er Jahre sehen sie so Lebensführung Ihrer "Eliten" und ihren maß der Verschuldungsprozess der ar- daß sie infragestellen, ob die Pseudo-Industrialisierungsprogrammen men Länder angenommen hat Schuldnerländer überhaupt eines Tages (nach iranischem Modell) beträchtliche derzeitigen Attacken auf die Bankkre- in der Lage sein werden, den Schuldenfinanzielle Überschüsse angehäuft, dite an die Entwicklungsländer sinc berg wieder abzutragen nämlich bis zu 115 Mrd Dollar im überhaupt nicht gerechtfertigt, und die Jahre 1980 Und ein Drittel dieser Über- Kritiker machen damit nur deutlich, Die verschiedenen Projektionen, wie schüsse wurde bei den Banken deponiert, wie blind sie sind. Denn sie stellen sich die Schuldensituation der dominierdie der Bank für Intemationalen Zah- überhaupt nicht in Rechnung, daß die lungsausgleich Rechenschaft ablegen. Banken, indem sie als Finanzvermittler (4) Die übrigen zwei Drittel vertellen nämlich 120,3 Mrd. Dollar Ende 1979 fungieren, eine außerordentlich nützli- sich auf den Kauf von Staatsanleihen (4). Auch wenn die Einlagen der erdol- che Rolle spielen (insbeson dere amerikanische Schatzan exportierenden Länder nur einen be- Beispiel im *Monthley Exonomic Let- weisungen), private Mobilienwerte, scheidenen Teil der Gesamteinlagen der "First National City Bank" reelle Güter, kostbare Metalle. direkte dieser Banken ausmachen, so war dies November 1976 lesen. Verleihungen von Geld an Einzelpersodoch ein erheblicher Schwung frischen ten Erdölschock" nen oder an Staaten. Geldes, während die traditionellen Lie- Verdopplung des Erdölpreises zwischen (5) Bulletin des IWF (Intemationaler feranten dieser finanziellen Ressourcen 1979 und 1980 passen diesselben Fach- Währungsfond) vom 20.Oktober 1980, - die man heute noch etwas unrichtig leute genauer auf bei ihren Analysen S. 312.
ten nicht-Erdöl-exportierenden Länder entwickeln wird, enden alle mit Zuständen, die einfach unhaltbar sınd . So soll nach einer dieser Projektionen, nämlich die zur wahrscheinlichen Entwicklung des privaten Kapitalmarkte der Amex Bank (6), die Gesamtsumme ihrer Schulden beim privaten Bankensystem von etwa 150 Mrd Dollar Ende 1980 auf 800 Mrd. Dollar (Nominalwert) Ende 1986 ansteigen, sich also in Realwerten verdreifachen Dann wird das Außenhandelsde fizit nur 162 Mrd Dollar betragen, das Zahlungsbilanzdefizit für dieses Jahr (1986) aber 208 Nrd Dollar: die Ditterenz rührt vom zunennenden Gewicht der Schuldenverpflichungen (das heißt den Zins- und Tilgungsraten) Die Kosten für die Schulden sollen nämlich um real 16% Jährden kostenrate, das heißt das Verhaltnis der Schuldenkosten (Zins und T1lgung) zu den Einkünften aus dem Export von Gütem und Dienstleistungen bis auf 36,4% im Jahre 1986 steiger inders gesagt all diese Lander werde nehr als ein Drittel ihrer Erlöse in die Abzahlung der Schuldenverpflichtungen stecken müssen Unter diesen Umständen wird für viele von ihnen, deren Situation schon alarale redit sehr schelle le das Wachstum nehr die Gesamtverschuldung zunimm um so mehr nimmt der Anteil der Pri vatkredite darin tendenziell zu, der Antell der Kredite von Staat zu Staat. die "Entwicklungshilfe also, ab. Alleir bei der staatlichen oder staatlich garan tierten Auslandsverschuldung stieg der Schen 1910 Pund 1958 von 32% auf en wi- (Quelle: IWF) Nun haben aber die Privatkredite nicht nur höhere SchuldenkosZensfus seit einigen Jahren - wie beim sondem hinzu kommt, daß thr Durcheinander auf dem internationalen Devisen - und Geldmarkt nicht anders zu erwarten ist - frei schwankt und der allgemeinen Entwicklung der Zinssätze folgt. "Durch den Anstieg des Geldzinses in den USA von 5% auf etwa 20% im Jahre 1980" , ist zu diesem Punkt im Pisaní- Bericht zu lesen, entstehen diesen reiche sei ersten De en an - Banken könnten so bedeutende Schuldner zum Offenbarungseid zwingen, was naren Konkursen führen würde türlich als Rückwirkung zu spektakulă- (7) Bankensystem nicht mehr für das Balles deuten dacht mehr dar das Private cycling* des Dollarüberschusses garantieren kann. Robert McNamara zeichnete als Präsident der Weltbank in seiner Rede vom 30. September 1980 vor dem Rat der Weltbankgou vemeure ein Bild von der Situation wie ein Testament Einige Passagen daraus sollen hier angeführt werden:
"Dies ist das dreizehnte und letzte Mal, daß Ich auf dieser Tribüne das Wort ergreifen darf. Eine Gelegenheit, die mir rewisse Verantwortung aufladt, und deshalb habe ich vor, heute besonders frank and frei zu sein . . . Im Verlauf der letzten 18 Monate ist die intemationale Kon- Junktur erheblich schlechter geworden, was die Perspektiven für das wirtschaftliche Wachstum und damit für den sozia- DIE VERSCHULDETSTEN ENTWICKLUNGSLANDER Auslande derstatt un erd. Kosten des Selen den Summe der staatlichen % der Ausfuhren von Waren und Dienstleistungen 1970 1978 1970 1978 Mexiko 3.3 25,8 23,6 59,6 Bolivien 1,7 10,9 48,7 Uruguay 0,3 0,8 21,5 45 7 Panama 1,9 7,7 39. 2 Chile 4,4 18,9 38, 2 Zaire 3 2,6 4,4 31 Peru 5,3 11,6 31, Brasilien 28,9 13.5 28 Argentinien 6,8 21,5 26.
Çosta Rica 1,0 9,7 21, 0 Agypten 6 9,9 28,7 22. 2 Algerien 0,9 13,2 3,2 20,9 Sambia 0,6 1,4 5,5 20,8 Quelle: Bericht über die Entwicklung in der Welt, Weltbank, August 1980 Anmerkungen 1. Die Totalverschuldung eines Landes geht oft weit über die staatliche Verschuldung, die allein aut dieser Tabelle erscheint, hinaus Insbesondere bei Brasilien ist das der Fall, wo die private Verschuldung fast genauso hoch ist wie die staatliche 2 Die Kosten für die Schulden können von einem Jahr zum anderen ziemlich schwanken je nach dem Profil der Schulden Nur eine genaue Aufstellung mit den Fristen der Zins- und Tilgungsraten kann also ein vollständiges Bild von der Situation eines Landes bringen. 3. Die Verschuldungsrate, d. h, dıe Schuldenkosten in Prozent der Ausfuhren an Gütem und Dienstleistungen, ist nur hinsichtlich des Exportpotentials eines jeden Landes signifikant Unter dıesem Gesichtspunkt ist die Situation von Mexico z das eines der bedeutendsten Erdöllagerstätten der Welt besitzt, weit besser als die aller anderen Länder auf dieser Tabelle len Fortschritt der erdölimportieren den - Die Last des Schuldendienstes ist in Entwicklungsländer verdunkelt len siebziger Jahren erheblich ertraghcher geworden dadurch, daß die realer An erster Stelle die Situation ist ganz Zinssätze negativ waren aber seit kuranders als in den Jahren 1974 - 1978 zem nehmen die Entwicklungsländer Die realen Kosten für das Erdöl sind zwi- große Summen zu real positíven Zinsschen 1974 und 1978 um etwa 23% zu- sätzen auf rückgegangen Seit 1978 aber schnellten sie in die Höhe, und dieser Anstieg - Zahlreiche Entwicklungsländer haben wird, wie man annimmt, auch in den schon derart ihre Ein fuhren, ihre Investi- 80er Jahren anhalten tionen und ihren Konsum gedrosselt, daR sie in dieser Hinsicht kaum noch über - Zwischen 1974 und 1980 erhöhten die Spielraum verfügen Handelsbanken ihre Kredite an die erdölimportierenden Entwicklungsländer - Die erdölexportierenden Länder, rasch: von 33 Mrd. Dollar aul eine ge- derzeit Überschüsse anhäufen, werden schätzte Summe von 133 Mrd. Dollar sie höchstwahrscheinlich diesmal länger Aber das Verhältnis zwischen ihrem Ka- behalten - was das "Recycling pital und ihrer mit Risiko verliehenen schiebt - weil die Menge ihrer Einfulı- Aktiva verschlechtert sich jetzt, und in ren und die Geldsendungen der immigewissen Fällen sind sie (die Banken) der grierten Arbeiter zweifelsohne nicht Meinung. daß sie schon zuviel riskier- mehr so schnell zunehmen werden wie in der vorhergelienden Periode - Bestimmte Entwicklungsländer mit - Schließlich wird durch die langer anmittelmäßigen Einkommen, die sich halten de Rezession. die sich in den inschon stark verschuldeten, genießen dustrialisierten Ländem ankündigt, vor heute geringeren Kredit als vorher bei len Handelsbanken. Letztere werden • allem wenn sie von Maßnahmen zur wahrscheinlich in Zukunft höhere Kosten Einschränkung des Handelsaustausches oder des Kapitalflusses begleitet ist, für ihre neuen Anleihen verlangen und Neuoriertierung der Entwicklungsländer deren Menge weniger schnell erhöhen diesmal schwieriger als früher.
Es lohnt sich, auf den zweiten Punkt - In den Jahren 1974 - 1978 wurden näher einzugehen, weil er zeigt, wie durch die bilateralen Hilfsprogramme und die intemationalen Finanzinstitutionen beträchtliche Summen zur Verfügung (6) Euromoney. März 1980, S. 118 gestellt, was die Auswirkungen der Ener- (7) Rapport au Senat francais sur les pergieverteuerung abmilderte. Leider ist spectives des equilibres exterieurs de l" zu befürchten, daß diese Art Unterstüt rance dans le nouvel environnement zung nicht weiter so schnell zunehmen intemational, Band 1, S. 10% wird wie bister.
schnell es jederzeit zu einem Bankenkon kurs kommen kann, sobald ein (roßschuldner wegfallt oder ein Bestizer großer Einlagen bei den betreffender Banken beschließt, seine Kapitalier woanders anzulegen (wie das die iran:schen Führer hätten machen konnen wenn sie sich dazu entschlossen hätten, nicht sich mit dem imperialistischen System abzutınden, sondem es zu bekampten) . Seit mehreren Jahren hat die Eigenkapitalrate der Banken, also das Verhaltnis zwischen ihrem Kapital und ihren Aktiva (Kredite an Kunden) die Tendenz, kleiner zu werden Professor Wallich, ein Mitglied des Gouverneurrates der amerikanischen Staatsbank, machte das Ausmaß dieser Probleme deutlich, als er auf einem Kolloquium in Perugia vom 5 -7 September 1980 sagte: "Bei den großen amertkanıschen Banken beläuft sich die Eigenkapıtalrate auf ungefähr 3 bis 4 9% In einem kürzlich erschienenen Dokument bezifferte Wilfried Guth vom Direktorium der Deutschen Bank das Verhaltnıs Eıgenkapital zu Aktiva der ireı größten Banken (deutschen) aul 3,93% gegenüber 6, 02% bet den vie roßen Depositenbanken von London und 3 58% bei den vier großen Banken der Vereinigten Staaten Letztere befinden sich also an letzter Stelle aber die Banken dieser drei Länder würden von den Schweizer Großbanken in den Schatten gestellt Dagegen würden die franzostschen und italienischen Bankanstalten zweifelsohne eine niednigere Rate aufreisen, genauso wie die japanischer Banken Im Falle der neun großen amerıkanischen Banken ging die mittlere Eigenkapitalrate von 5,3% im Jahre 1970 auf 3,90% im Jahre 1979 zuruck (8)
Diese Raten sind umso schwacher, wenn die betroffenen Banken kurzfristige Einlagen (aus Ländem mit Kapıtaluberschuß, vorwiegend also den erdolexportierenden Landem) in Form von langirstigen Krediten ausgeben, die in einigen Fallen sogar auf uber 10 Jahre terminiert sind. Das Geschäftsgebahren gewisser Banken ist doch etwas kuhn und gefährlich wenn man weiß, daß die Gefahren sehr konzentriert sind Nach The Economist " (London) vom 17. Mai 1980 waren es nur zwanzig Länder, die zusammen mehr als ROs der Anleihen aut dem Eurodollar-Markt seit 1974 aufgenommen haben, und fünf unter ihnen allein 40%. Neun amerikanische Banken sollen allein zwei Drittel der amerikanischen Kredite an Entwicklungsländer geleistet haben. Und schließlich sollen sechs Banken soviel, wie sie selbst an Eıgenkapital besitzen, nur an zwei Lănder, nämlich an Mexiko und Brasilien, ausgeliehen haben.
Ja ein Bankkrach droht. der heute ganz indere Dimensionen annehmen würd als der Zusammenbruch der Herstatt- Bank und einiger anderer im Jahre 1974 (9), treten viele dafür ein, die intemationalen Aktivitäten der Banken unter Kontrolle zu bringen. So schrieb Stewart Fleming in der "Financial Times" vom 31 Jull 1979: "Die wachsende Rolle der intemationalen Banken, wovor die Entwicklung der Euromärkte Zeugnis ablegt (die Einlagen in Euro-Devisen ind nach Angaben des Morgan Guarant Trust in Bruttozahlen von 110 Mrd. Dollar 1970 auf 890 Mrd. Dollar Ende 197angestiegen), geht einher mit ebenfalls zunehmender Labilitat des intemation alen Finanzsystems und immer großer werdenden Gefahren für die Banken die auf diesen Markten operieren Man muß also zu vermeiden suchen, daß diese Storungen, die damıt zusammenhängen, daß das System fester Wechselkurse zusammengebrochen ist (das System von Bretton Woods) und man die Wechselkurse freigegeben hat sowie daß die Uberschusse von OPEC und die Inflation so hoch sind. nicht eines Tages in der Folge einiger Bankzusammenbrüche zu einer internationalen Finanzpanık fuh- Was die Zeitung Journal de Geneve angeht die ın Bankkreisen genauso geachtet wird wie die Financial Times , so kommentierte sie in einem Leitartıkel vom 18 Aprıl mit der Feder von Marıan Stepczynskı die Situation folgendermaßen Sechs Jahre nach dem aufsehenerregenden Konkurs der Herstatt-Bank geben die Direktoren der Zentralbanken endlich auch offiziell zu, daß der Mechanismus des Euro- Marktes ungeheure Risıken uber unsere Kopfe schweben läßt: es ist ja eines der merkwurdigsten Finanz konstruktionen, die man sich je im Westen ausgedacht hat Dieser völlig freie Markt, durch das Recycling von Dutzenden Milliarden Dollars aus dem finanziellen Uberschuß der OPEC-Länder wie eine riesenhatte Seitenblase autgeblaht, vergrossert ungemein die Risiken, die vorzubeugen oder einzudammen heute kein Uberwachungssystem in der Lage ist ganz eintach weil keines existiert Weniger dıplomatisch ausgedrückt: ein Krach wie der welcher 1974 die westdeutsche Finanzkreise erschütterte. könnte sehr leicht wieder passieren. Daz sind gewagte Spekulationen über die Währungskurse gar nicht nötig die umgesetzten Mengen. die Gefahren, daß gewisse Schüldner sich bankrott er: klären müssen, die gespannten Beziehungen zwischen den Zinssätzen und mögliche Blockierung von Schuldforderungen würden schon ausreichen, um auch die solideste Bank ins Wanken zu bringen Denn aufgrund der Konkurrenz mechanismen die auf intemationaler Ebene sich ungehindert ausleben können, weil hier jeglicher Zwang fehlt, tür eine gewisse Deckung zu sorgen, und die Banken, sofern sie nur kühn genug sind, mit einem Reserve - Koeffizienten von nahe Null arbeiten können, aufgrund dieser Gegebenheiten liegt die "Sícherheit" einzig und allein im guten Ruf der betreffenden Anstal- Die amerikanischen Finanzbehörden griffen angesichts der zunehmenden Ge• fahren zu einer restriktiven Reglementierung (Risikoaufteilungs-Rate, Überwachung der Aktivitäten der Banken durch den Comptroller of the Currency). Gleichzeitig gaben die amerikanischen Banken einen Teil des Marktes an japanische und vor allem, nachdem auch Tokio Ende 1979 eine restriktive Reglementierung angenommen hatte, europäische Banken. Heute sind nur noch zwei Drittel der Aktiva der Banken, welche der Bank für Intemationalen Zahlungsausgleich Berichte liefern, in Dollar, der Rest ist in Deutschen Mark, Schweizer Franken und in geringerem Ausmaß in Pfund, Yen und franzosischen Franc
Die Gouvemeure der Zentralbanken aus den Landern, welche Mitglieder der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich sınd veröttentlichten nach ihrer Sitzungen vom 10. März und 14 April in Basel tolgendes Kommunique "Die Jahre einen großen Anteil hatten Sie stellen fest, daß das Gesamtvolumen der intemationalen Bankkredite jedes Jahre um ungetahr 25% gestiegen ist Uberdies scheint in Zukunft da es wieder Überschüsse der OPEC geben wird, dies dem intemationalen Bankensystem einen bedeutenden Beitrag zum "Recycling abzuverlangen Angesichts des derzeitigen Volumens an intemationalen Bankkrediten und der wichtigen Rollen, die sie zweifelsohne zu spielen haben, sind sich die Gouverneure darın einig, daß die Festigkeit und Stabilität des internationalen Bankensystems aufrechterhalten werden muß Man darf nicht zulassen, daß diese Kredite zu Konsequenzen führen die sowohl vom Gesichtspunkt der Weltwirtschaftssituation als auch für die Wirtschaftspolitik in den verschiedenen Lăn- dem unerwünscht sind Autgrund dieser Uberlegungen haber die Gouverneure beschlossen, die periodische und systematische Uberwachung der internationalen Bankenentwicklung zu verschärfen• Weltwirtschaft um deren Ein fluß auf die auf die wirtschaftliche Situation der verschiedenen Länder und insbesondere auf deren innere monetäre Politik und auf die Festigkeit des Bankenwesens insgesamt zu bestimmen Ein permanentes Komitee für die Euromärkte wird die von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ausgearbeiteten internationalen Bankstatistiken sowie die anderen nützlichen Informationen untersuchen und den Gouverneuren mindenotwende auch ortet: daren notwendig auch öfter. er Bericht erstatten Mit
Hilfe dieses strikteren Überwachungssystems kann gegebenentalls die Kooperation zwischen den verschiedenen Ländern in der Geldpolitik intensiviert werden.
Die Gouvemeure sind sich bewußt, daß die Banken einzeln und das intemationale Bankensystem insgesamt in Zukunft groberen Gelahren als in der Vergangenneit ausgesetzt sein konnen. Sie betonen deshalb, daß sie großen Wert darauf legen. daß gesunde Kriterien für die Geschäftsführung der Banken beibe= halten werden - vor allem was die ausreichende Höhe von Eigenkapital, die Liquiditäten und die Konzentration der (8) Presseschau der Bank für Intematio-
Risiken angeht. Zu diesem Zweck le- tes Probleme entstehen können, wenn gen sie die höchste Prioritar darauf, in Ländem, wo diese Ungleichheit bedaß die Initiativen, die bereits vorn sonders groß ist, inteme geldpolitische Komitee ergriffen worden sind, daß Maßnahmen effektiv durchgesetzt werdie Regeln und Maßnahmen zur Kontrol- den sollen. Die Gouverneure werden le der Bankoperationen durchgehend ihre bisherigen Anstrengungen fortsetangewandt werden hinsichtlich der l'her- zen, um diese Ungleichheiten in den wachung der intemationalen Aktivität Konkurrenzbedingungen zu reduzieren der Banken auf der Grundlage konsoli- dabei sind sie sich der Schwierigkeiten dierter Bilanzen, einer besseren Ein - bewußt, die auf die unterschiedlicher schätzung der Risiken, die man mit ge Strukturen und Traditionen der nationawissen Ländern eingeht, sowie der Auf- len Bankensysteme zurückzuführen sind stellung von Gegebenheiten, die ein umfassenderes und kohärenteres Bild In der Tat geht jegliche Garantie daß Sie Fristen der Gelder indem inwiefern die Banken die intemationalen Bankenaktivitäten ohne größere Katastrophe ablaufen, verloren durch die Konkurrenz, welcle Den Gouvemeuren fallt auf. daß allgemein aufgrund der ungleichen Kon- len liefem, vor allem, seitdem kurrenzbedingungen zwischen den Akti- shore '-Plätze entstanden, wo die Regvitäten der Banken auf dem nationalen lementierung auf ein Minimum redu und dem internationalen Markt die Zu- ziert ist Auf diesem Gebiet zeigt die nahme von intemationalen Bankkrediten private Akkumulation wie auf so vielen begünstigt wird an deren, wie sehr sie im XX Jahrhundert Haupthindernis für den Fortschritt Sie stellen zudem fest. daß durch die der Menschheit geworden ist Transaktionen vermittels des Euro-Mark- EINE ALTERNATIVE FEHLT
Da die Gefahr von Pannen immer grös- internationalen Kredite mißt ( den ser wird, die relativen Reserven der Ban- Spread ), sehr deutlich und stieg vor ken für solche Notfälle immer geringer 79.6 im Januar auf 117,2 im Oktober werden und es keine Welt-Zentralbank (11) Ein derartiger Anstieg des Index die dann als Kreditgeber einsprin - zu einem Zeitpunkt, wo der Uberfluß wieder men heraufgesetzt wurde, daß also die Zweifel daran, ob die Kreditnehmer ihren Der Präsident der Chase Manhattan Schulden verpflichtungen auch nachkom- Bank, Willard C Butcher schreibt men können zunehmen Auch das Vozum Beispiel Wir können der Meinung lumen der Kredite beginnt wieder zu nicht zustimmen, daß die Banken das fallen, was seit Jahren nicht mehr zu ranze Gewicht des Recycling tragen beobachten war zwischen Januar und cönnen - oder sollten. Andere sollten lugust 1980 beliefen sich die Kredit davon mehr übernehmen, nämlich die in uromoney nicht einmal auf 44 Mr. offiziellen intemationalen Institutionen und die Regierungen. auch die der Betar Oberte 12 noch 5 der OPEC-Länder (10) Diese Empfehlung steht auch in dem Brandt-Bericht Indes werden andere Quellen als der Das Urteil des Marktes zu dieser Frage internationale Kapitalmarkt bestimmt hat nicht auf sich warten lassen 1980 keinen Altemativweg liefern, um im erholte sich der Euromoney-Index der gleichen Tempo die Kredite an di le Dauer und die Risiko-Prämie der lominierten Länder anwachsen zu las. 1423 Nord - Sud - Dialog (Dessin de KONK )
- 26 sen. Es gibt drei Möglichkeiten der internationalen Finanzierung neben dem Privatbankenmarkt: die sogenannten ottentlichen Entwicklungshillekredite. die der intemationalen Finanz-Institutionen (Weltbankgruppe, IWF, regionale Entwicklungsbanken) und die direkten investitionen Obgleich die Brandt-Kommission und die intemationalen Institutionen drin rende Appelle an die betreffenden Lan der richtete, deutet nichts darauf hin daß die offentliche Entwicklungshilfe anwachsen werde. Sie tendiert nämlich vielmehr zur Abnahme. Diejenige der industrialisierten Länder, die im Entwicklungshilfe-Komitee der UNO werde. Die Entwicklungshilfe der Vereinigten Staaten die bescheidenste der industrialisierten Länder (0,10% des BSP), wird vom US-Kongress dauemd in Frage gestellt Die Weltbank prangert zwar an, daß die industrialisierten Länder 17mal mehr für die Rustung als für die Hilte ausgeben, sieht nit ihrem letzten Bericht über die Entwicklung in der Welt vom August 1980 aber auch ein: Nichts kann die Holtnung nähren, daß spürbare Fortschritte getan werden (...) Der Grund ist ganz einfach der, daß die meisten Regierun gen es einfach aus politischen Gründen nicht fur wünschenswert halten. die Auslandshilfe zu einem Zeitpunkt zu steigem, wo sie die intemen Ausgaben einschránken Die andere wichtige Hilfsquelle ist die Gruppe der OPEC-Lander . Bel thnen machte die Hilte bis zu 2, Wo thres BSP im Jahre 1975 aus bei den Golflandem sogar sehr viel mehr (zwischen So und 15% ihres BSP). Aber diese Prozentsätze tendieren ebenfalls dazu abzunehmen Auf jeden Fall wird die gesamte Entwicklungshilte in dem oben angeführten Bericht der Weltbank auf nur 20,7 Mrd. Dollar für 1980 geschätzt (davon 9. 1 Mrd Dollar geschenkt und 11,2 Mrd, mıt subventionierten Zinssatzen) (13). Dollar Kredite wahrend die gesamte Kapitalbewegung in die Entwicklungslander netto 74, 6 Mrd. Dollar betrug Die intemationalen Institutionen sind derzeit, Anfang 1981 dabei, eine Menge von Plánen auszuarbeiten, wie ihre Ressourcen und Kompetenzen vergrößert werden konnen Wir können hier nicht naher darauf eingehen Es genügt, wenn man weiß daß die meisten Regierungen die sie kontrollieren, dagegen sind daß ihre Funktion geändert wird Die siebte Kapitalfestlegung des IWF, durch welche der IWF-Fond von 51 2 Mrd auf 76,8 Mrd. Dollar heraufgesetzt werden soll, ist immer noch nicht unter Dach und Fach, obwohl (10) Euromoney. Oktober 1980, S 50 (11) Euromoney, Dezember 1980, S 13 (12) World Financial Markets, Morgan Guaranty Trust Company of New York Aug 1980 der weit weler die nurist 1980 s der Welt, 11, Schaubild 2.5
seit mehreren Jahren darüber verhandelt wird. Auch die Kapitalerhonung der /EREIN FACHTES SCHEMA ZUM "RECYCLING" DER ERDÖLOBERwichtigsten Entwicklungsbanken (Interamerikanische Entwicklungsbank, Asiatische Entwicklungsbank, Afrikanische Entwicklungsbank) geht ebenfalls nur ette ihr kapital auch nicht anka- auch wenn nischen Ländem öffnet und es dadurch theoretisch von 1,6 Mrd, auf 6, 3 Mrd. Dollar anwachsen soll. Diese Institutionen können die Privatbanken nur dann ablösen, wenn ihre Mitgliedsländer erhebliche Beiträger aus ihren Haushalten leisten - was zu tun kein einziges be reit ist - oder wenn Geld "ex nihilo" aus dem Nichts geschaffen wird. Letztere Lösung scheidet eben falls aus, da die Währungsordnung schon von der intemation alen Inflation genug bedroht wird, Rene Larre, Generaldirektor der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, war sicher besser informiert als an dere Experten, als er Antang Dezember 1980 feststellte "Die intemationalen Institutionen können die Privatbanken nicht ersetzen (14).
Was die direkten Investitionen angeht, so folgen sie dem Tempo der intemationalen Neuorganisierung des Kapitals, aber sie können ihm nicht vorauseilen Sie werden von der Weltbank auf 10 Mrd Dollar innerhalb der Gesamtsumme des Kapitals, das 1980 in die Entwicklungslander geflossen ist, geschätzt, in den nächsten 5 bis 10 Jahren dürften sie nicht schneller als um 3% jährlich anwachsen Manchmal wird von den grossen Möglichkeiten geschwärmt, die Petrodollars (d. h. die finanziellen Überschüsse der OPEC-Länder) in die Entwicklungsländer zu investieren Nun, zwar begnügen sich die Erdölländer heute nicht mehr damit, ihr Geld wenig gewinnbringend bei den Banken zu deponieren und sie den Risiken der Wechselkursänderungen auszusetzen. Aber das heißt noch lange nicht, daß sie bereit waren, Untemehmerrisiken in armen Ländem auf sich zu nehmen Vielmehr war es 1980 vor allem die Börse von Tokıo, die von ihren Kapitalanlagen profitierte Die japanischen Geldwechselagenturen notierten für 1980 Investitionen der arabischen Länder in Yen - Obligationen und Aktien - in einer Gesamthöhe von 15 Mrd Dollar (15)
Wie das kürzlich die Zeitschrift Marchés tropicaux" wieder mit bemerkenswerter Weitsicht ausdrückte• "Nach allen Anzeichen, die man an den großen Fınanzplätzen sammeln kann, scheinen die meisten unterentwickelten Länder angesichts der Schulden, die sie akkumulieren, nicht ohne weiteres neue Kredite aufnehmen zu wollen, die Banken werden immer umsichtiger bei der Auswahl ihrer Schuldner, und in der Tat wurden auch fast sämtliche Kredite in Eurodollar jetzt den "reichen" Ländem gewahrt Das Volumen der von den Dominierte
Länder, die nicht Erdol produzieren BANKEN macht, können der Importhandel der den Austunien dee tend den entsprechen nicht ewig auf Kredit finanziert werden Man kann das auch so ausdrücken, daß man sagt, der Kredit kann nur eine vorübergehende Form des wirtschaftlichen Imperialismus sein (16)
Alles scheint darauf hinzudeuten, dal die abhängigen Länder die Grenzlinie ihrer Verschuldung erreicht haben Sicher sind, wie wir gleich sehen werden. die Situationen von einem Land zum Länder der OECD
OPEC- Länder
Richtung des Handelsdefizits Richtung der Kapitalbewegung ken Auch die politisch Verantwortlichen der kapitalistischen Länder haben sehr wohl erkannt, daß durch das Ausmaß und die Risiken der internationalen Verschuldung das internationale Wahrungssystem zusätzlich bedroht wird Die Höhe der ausländischen Finanzressourcen für die abhängigen Länder wird also beträchtlich zurückgehen. Dabei reicht es aus, daß die Summe dieser Ressourcen nur um 30% sinkt, und sie reichen nur noch zur Finanzierung von Abzahlung und Tilgung der vorher aufgenommenen Kredite aus. Denn die 980 neu eingegangenen Anleihen wurden zu 70% für die Schuldenkosten verwendet Dieser Prozentsatz betrug 1975 erst 55 Ein weiterer Beweis dafür, daß die Verschuldung an ihre Grenze gelangt ENTSCHEIDENDE AUSEINANDERSETZUNGEN nicht-erdölproduzierenden Entwicklungslandem geliehenen Summen ist also drastisch zurückgegangen Und wenn man noch in Rechnung stellt, daß über das Ausmaß der Rettungsaktionen des IWF berechtigte Zweifel angebracht sind, dann wird man also oline weiteres damit rechnen können, daß der intematonale Handel entsprechend dem Rückgang der Investitionen und des Verbrauchs in den Entwickluneslandem spürbar schrumpfen wird, Wie die derzentige Klemme" beim Kredit deutlich Wie der Prasident der Weltbank am 30 September in Washington ankündıgte, sind die erdölimportierenden Länder weniger denn je in der Lage, mit ihren Entwicklungsproblemen fertig zu werden * Leider steht schon fest, daß die Produktion pro Kopf der Bevölkerung stagnieren oder zurückgehen wird Auch im letzten "Bericht uber die Entwicklung in der Welt der Weltbank (vom August 1980) wird das deutlich Zwei Wachstumshypothesen werden darin aufgestellt, eine hohe und eine niedere, um dann beide zu widerlegen (14) Le Monde, 5 Dezember 1980 (15) Financial Times, 14 Oktober 1980 (16) Marches tropicaux et mediterran nées, 31 Oktober 1980, S. 2660 ===== S. 16 | Inprekorr_19810423_132_016.jpg ===== "Gewisse Anzeichen deuten darauf hin, daß die Prämissen für die niedere Hybothese vorliegen es ist nicht sicher, daß die Hilfe für die Länder mit schwachem Einkommen die alles in allem bescheidene Hohe der hohen Hypothese erreicht, und gewisse Lander mit mittlerem Einkommen haben sich gleichzeitig mit Verschuldungsproblemen und mit politischen Schwiengkeiten auselnanderzusetzen Daraus folgt wenn die verschiedenen Regierungen nicht rigorose Maßnahmen im Laute der Anpassungspertode ergreifen, dann wird sich sicher die niedere Hypothese durchsetzen Und verschiedene Faktoren wie roße politische Labilitat, grosere Probleme auf den Finanzmärkten oder ein Bruch in der weltweiten wirtschaftlichen Kooperation könnten sogar zu noch schlimmeren Ergebnissen führen (17) Weiter unten wird im Bericht das Thema Wachstum überhaupt fallengelassen und zugegeben Die vernünftigste Lösung fur gewisse erdolimportierende Länder könnte darin liegen, thre Anleihen einzuschränken, für einige Jahre einen Wachstumsrückgang zu akzeptieren und alles daran setzen, das Defizit ihrer laufenden Transaktionen zu mindem und ihre Kaufkraft und Fahigkeit, thre Schulden abzutragen, zu starken (18) Daß die Projektíonen der Weltbank nicht Hand und Fuß haben, wird in den Schlußfolgerungen des Berichts vollends klar hier bekommen die dominierten Länder die Emptehlung, ihr Defizit zu reduzieren nicht durch Beschrankung der importe, son der durch Steigerung der Exporte, wahrend dreißig Zellen weiter oben angekündigt wurde Die industrialisierten Lander werden weniger Produkte aus der Dritten Welt importieren Wenn nicht die Industrieländer - wohin sollen die abhängigen Lander sonst ihre Exporte erhöhen 2 Sicher auch nicht ir die OPEC-Länder, denn diese weisen ja auch ein Defizit an industriellen Ausrustungen, an Technik und an Lebensmitteln auf Die Perspektive für die 80er Jahre ist also weder die hohe noch die niedere Hypothese der Weltbank, sonder eine ziemlich verallgemeinerte Flaute
Da der Kapıtalismus in ungleicher und kombinierter Art sich entwickelt - und cerstört -, ist es ganz nützlich, die wahrscheinliche volution von mindestens zwei Ländergruppen sehr unterschiedlicher Situation zu untersuchen Die erste ist die der etwa 40 Lander mit dem der Direktor den trende la de von desiere, am 29 Oktober in Bonn sagte, sie werden außergewöhnliche Schwierıgkeiten haben, Ihre Importe zu finanzieren Diese Länder haben genauso wie etliche derer, die von der Weltbank in die Gruppe der Länder mit mittlerem Einkommen gereiht werden, bereits keinen Zugang mehr zu privaten Krediten manche unter ihnen haben Privatkredite noch nie bekommen ob sie ihren Staatshaushalt ausgleichen ken wentien der imperialstischen Mach- ronnen. te ab Was bedeutet, daß aufgrund der riesigen Schwierigkeiten, welche mit der neuen Rezession aut sie zukommen, thre Regierungen die neokolonialen Bande mit den alten oder neuen Metropolen so test wie moglich ziehen werden So untemimmt auch die Regierung Ratsiraka von Madagaskar, die vor elnigen Jahren so antiimperialistische Tone von sich gab, eine Wende der diplomatischen Annaherung mit Frankreich im Austausch dafür erhalt sie ihre Kredite aus dem "Fonds d' aide à la cooperation (Hilfsfond für die wirtschaftliche Zusammenarbeit von 32 Mio Francs 1980 auf 150 Mio Franc erhöht Unter diesen Gegebenheiten werden die kapıtalistischen Länder sicher die Gelegenheit zu nutzen wissen und tendenziell wohl eher die bilaterale "Hilfe erhöhen als ihre Zuschüsse zu den institutionen multilateraler Hilfe Tatsächlich steht heute uberall dort eine Festigung der alten kolonıalen Bande in der Wělt auf der Tagesordnung, wo die Völker nicht den Weg zu wirklicher Unabhangigkeit beschreiten, wie ihn Kuba und Nicaragua vorzeichnen Eine zweite Gruppe von Länder wird von der großen Masse der nicht-erdölproduzierenden Entwicklungsländern gebildet, deren Pro-Kopf-Einkommen etwas hoher liegt und die traditionell zugang zum intemanionalen Kapitalmarkt haben Wie der IWF diese Lánder erpresst, das ist inzwischen kein Geheimnis mehr, wurde das doch in zahlreichen Fallen vorexerziert: Peru, Chile, Türkei, Jamaika, sogar Portugal Krediterleichterungen (Streckung der Schulden, umfassendere Beihilfen des IWF infolge der Zunahme seiner Ressourcen) gegen ein Programm verschärfter Ausbeutung der Arbeiter und Bauem Die Länder, die in der Lage sind, ausreichen de Gesundungsprogramme aufzustellen, können von nun an damit rechnen, Zugang zu dem Fond zu haben in bestimmten Fallen können sie das Mehrfache an den traditionellen Summen bekommen , erklarte J de Larosiére auf der letzten Jahresversammlung des IWF (19) Was er unter Gesundung versteht? "Einen Teil der Ressourcen, die in den Verbrauch gehen, auf die Investitionen übertragen Sogar der politische Preis für eine derartige Politik. der bıs zu einer Polizei- und Militär- Diktatur wie im Falle Chile gehen kann, wird angeküngigt In derselben Erklarung emptienit der IWE-Direktor, die Erdölpreiserhöhungen voll auf den Verbraucherpreis durchschlagen zu lassen ohne Rücksicht auf die sozialen und politischen Auswirkungen
Übrigens befinden sich in dieser zweiten Gruppe einige extrem verschuldete Länder, die aber bereits über eine erhebliche industrielle Infrastruktur verfügen (Sudkorea, Argentinien, Mexiko (ein erdölexportierendes, aber sehr verschuldetes Land) oder Brasilien, dessen Situation in einem gesonderten Artikel behandelt wird )
Da diese Länder einen gewissen Industrialisierungsgrad erreicht naben kon nen sie, soweit sie auch ernsthafte politische Garantien bieten, versuchen, direkte Investitionen anzulocken und somit ihre Zahlungsbilanz zu erleichten Das wäre nicht neu, ist doch die direkte Ausbeutung durch den ausländischen Kapitalismus ein konstituierender Wesenszug des Imperialismus. Die Absicht auf Teufel-komm-raus zu industrialisie. ren, verleitete schon die herrschenden Klassen gewisser Länder, einen ultraliberalen gesetzlichen Rahmen zur Aufnahme auslandischer Investitionen einzuführen, sei es nun in Asien, in Atrika selbst in Europa (Irland oder Portugal unter Salazar) oder in Lateinamerika Auf letztgenanntem Kontinent wurden die Versuche des jeweiligen nationalen -28 Kapitals, nach der großen Krise von 1929 und dem Zweiten Weltkrieg eine autonome Entwicklung einzuleiten, fal- • zuerst Im
Sudzipiel (Chile, Argentinien, Uruguay, Paraguay), dann auch in den übrigen Landem Lateinamerikas Bezeichnend in dieser Hinsicht ist, Wie sich die Einstellung der Andenpakt-Lander gegenüber dem ausländischen Kapital entwikkelte Nicht nur daß Chile unter Pinochet den Andenpakt verließ, weil es gegen dessen Protektionismus und dessen Resinktionen gegenüber dem auslăndischen Kapital (Resolution 24 des Vertrags von Cartagena) war - auch die anderen Mitglieder des Andenpakts stutzen immer wieder seine Bedeutung zurück teute gibt es noch einen zusatzlicher Grund für die beschleunigte Durchdrin gung Lateinamerikas mit auslandischem Kapital die Suche nach Ressourcen, die der intemationale Markt nicht mehr liefern kann. In dieser Perspektive regt zum Beispiel die brasilianische Regierung die brasilianischen fillalen multinationaler Konzeme an, die 14 Mrd Dollar die sie auf dem intemationalen Kapıtalmarkt an Kredit aufgenommen haben, in Bigenkapital zu verwandeln "Die Banken sind sich bewußt, daß sie ihr geliehenes Geld durch größere Parti zipation im Lande sichem müssen Mit anderen Worten, die brasilianische Regierung mus Konzessionen machen, um den ausländischen Banken den Kauf von Aktien und den Zugang zum (brasilianischen) Finanzmarkt zu erleichtern" kündagte das"Journal de Genève" vom 11 Dezember 1980 an Das faktische Monopol, welches die Multis auf dem intemationalen Markt auf dem Gebiet der Technologie-Forschung und -Übertragung besitzen, macht eine autonome Entwicklung von nationalem Kapıtal von vorherein illusorisch Und die meisten Entwicklungsländer haben jetzt, wo die Weltwirtschaft in Krise gerät, einen derartigen Verschuldungsgrad erreicht, daß eine solche Entwicklung noch schwieriger wird Aber so groß dieser Druck auch sein mag, so können sich doch herrschende Klassen in gewissen Landem aut regelrechte "nationale" Zentren kapitalistischer Akkumulation stutzen, die zumeist in den handen des staates legen Das kann zu sehr starkem Widerstand gegen de Versuche des auslandischer Kapitals, die Wirtschalt unter ihre Kontrolle zu bringen, führen, und zu Anstrengungen die Akkumulationsrate des "nationalen " Kapitals heraufzuschrauben, auch wenn dazu die Ausbeutung der Arbeit und die politische Repression verschärft werden mussen Diese Art von Widerstand wird von dem Sektor der argentinischen Industrie verkörpert, der gegen die liberale Wirtschaftspolitik von Videla und seines Ministers Martinez de Hoz ist, oder von der neuen, kürzlich gewählten Führung des Industrieverbands von Sao Paolo in Brasilien, die zu einer "nationalistischeren" Wirtschaftspolftik als ihre Vorgängerin tendiert (1) Bencht uber die Entwicklung in der Welt, Weltbank, August 1980, S.7. (18) Ibid S 31.
(19) Bulletin des IWF, 20, Oktober 1980, S. 315